Η Paramount έστειλε επιστολή στη Warner Bros, αμφισβητώντας τη διαδικασία πώλησης και ισχυριζόμενη ότι η εταιρεία εγκατέλειψε μια δίκαιη διαδικασία υποβολής προσφορών
Λίγες ημέρες μετά την ιστορική συμφωνία εξαγοράς της Warner Bros.
Discovery (WBD) από το Netflix έναντι 82,7 δισ. δολαρίων, η Paramount
Skydance (PSKY.O) υπέβαλε σήμερα εχθρική προσφορά ύψους 108,4 δισ. δολαρίων
για τη Warner Bros Discovery (WBD.O), σε μια τελευταία προσπάθεια να ξεπεράσει
την προσφορά του Netflix.
Την Παρασκευή το Netflix κέρδισε έναν πλειστηριασμό που διήρκεσε εβδομάδες με
την Paramount και την Comcast, εξασφαλίζοντας μια συμφωνία ύψους 72 δισ.
δολαρίων για την τηλεόραση, τα κινηματογραφικά στούντιο και τα περιουσιακά
στοιχεία streaming της Warner Bros Discovery.
Η συμφωνία, που αφορά τα κινηματογραφικά στούντιο και την υπηρεσία streaming
HBO Max της Warner Bros Discovery, περιλαμβάνει μετρητά και μετοχές και έχει
εκτιμηθεί στα 27,75 δολάρια ανά μετοχή της WBD, σύμφωνα με τις δηλώσεις των
εταιρειών. Αυτό ανεβάζει τη συνολική αξία της συναλλαγής (Enterprise Value)
περίπου στα 82,7 δισ. δολάρια, εκ των οποίων τα 72 δισ. είναι η αξία των
μετοχών.
Η εξαγορά αναμένεται να ολοκληρωθεί μετά την απόσχιση της Warner Bros
Discovery από τη μονάδα παγκόσμιων τηλεοπτικών δικτύων της, Discovery Global,
που περιλαμβάνει το TNT και το CNN, σε μια ξεχωριστή εισηγμένη εταιρεία,
κίνηση που αναμένεται να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του 2026.
Το deal που ανακοινώθηκε την Παρασκευή (5/12) ακολουθεί έναν μήνα έντονου
ανταγωνισμού προσφορών, κατά τον οποίο το Netflix κυριάρχησε με προσφορά
σχεδόν 28 δολαρίων ανά μετοχή, ξεπερνώντας την προσφορά σχεδόν 24 δολαρίων ανά
μετοχή από την Paramount Skydance για την πλήρη εξαγορά της Warner Bros
Discovery.
Ωστόσο, η τελευταία προσπάθεια της Paramount σημαίνει ότι ο αγώνας για τη
Warner Bros και τα πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία της HBO και της DC Comics δεν
θα τελειώσει σύντομα.
Η προσφορά του Netflix συνοδεύεται από τέλος ακύρωσης ύψους 5,8 δισ. δολαρίων
και ήταν πιθανό να αντιμετωπίσει αυστηρό έλεγχο από τις αρχές ανταγωνισμού.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, έθεσε ερωτήματα σχετικά με την προσφορά το
Σαββατοκύριακο. Η προσφορά έχει ήδη προκαλέσει έντονη κριτική από βουλευτές
και συνδικάτα του Χόλιγουντ, οι οποίοι εκφράζουν ανησυχίες ότι θα μπορούσε να
οδηγήσει σε περικοπές θέσεων εργασίας καθώς και σε υψηλότερες τιμές για τους
καταναλωτές.
Ωστόσο, και η προσφορά της Paramount θα μπορούσε να αντιμετωπίσει τις δικιές
της δυσκολίες. Η συγχώνευση Paramount - Warner Bros θα ενίσχυε τη δεσπόζουσα
θέση της στην αγορά των στούντιο, κάτι που ορισμένοι φοβούνται ότι θα μπορούσε
να οδηγήσει σε απώλειες θέσεων εργασίας, καθώς ο κλάδος ενοποιείται ραγδαία.
Σύμφωνα με το Reuters, η Paramount είχε αυξήσει την προσφορά της σε 30 δολάρια
ανά μετοχή την Πέμπτη για ολόκληρη την εταιρεία, αλλά το διοικητικό συμβούλιο
της Warner Bros είχε ανησυχίες σχετικά με τη χρηματοδότηση.
«Η εξαγορά της Warner Bros Discovery απέχει πολύ από το τέλος της. Το Netflix
έχει το πάνω χέρι, αλλά θα υπάρξουν ανατροπές πριν από τον τερματισμό. Η
Paramount θα απευθυνθεί στους μετόχους, τις ρυθμιστικές αρχές και τους
πολιτικούς για να προσπαθήσει να εμποδίσει τη Netflix. Η μάχη ενδέχεται να
παραταθεί» δήλωσε ο ανώτερος αναλυτής της Emarketer, Ross Benes.
Η Paramount υπέβαλε πολλαπλές προσφορές από τον Σεπτέμβριο για να δημιουργήσει
έναν ισχυρό όμιλο ψυχαγωγίας ικανό να ανταγωνιστεί το Netflix και
τεχνολογικούς γίγαντες, όπως η Apple, που έχουν επεκταθεί στον τομέα των μέσων
ενημέρωσης, αλλά οι προσφορές της απορρίφθηκαν.
Η Paramount παραμένει ένα από τα μεγαλύτερα στούντιο του Χόλιγουντ, αλλά τα
έσοδά της από τα εισιτήρια είναι ασταθή, με περιστασιακές επιτυχίες franchise
που αντισταθμίζονται από περιόδους κατά τις οποίες η Disney, η Universal και η
Warner Bros την ξεπερνούν σε μερίδιο αγοράς στις ΗΠΑ.
Έστειλε επιστολή στη Warner Bros, αμφισβητώντας τη διαδικασία πώλησης και
ισχυριζόμενη ότι η εταιρεία εγκατέλειψε μια δίκαιη διαδικασία υποβολής
προσφορών, γεγονός που ανέδειξε το Netflix ως νικητή του πλειστηριασμού.
Αυτό ακολούθησε αναφορές ότι η διοίκηση της Warner Bros χαρακτήρισε τη
συμφωνία με το Netflix «σίγουρη επιτυχία», ενώ μίλησε αρνητικά για την
προσφορά της Paramount.
Σε συνέντευξή του στο CNBC τη Δευτέρα, ο διευθύνων σύμβουλος της Paramount,
David Ellison, δήλωσε ότι υπάρχει «ενδογενής προκατάληψη» εναντίον της
εταιρείας του στη διαδικασία υποβολής προσφορών.
«Θα είμαστε ο μεγαλύτερος επενδυτής σε αυτή τη συμφωνία. Βρισκόμαστε εδώ
σήμερα, επειδή αγωνιζόμαστε για τους μετόχους μας, αλλά και για τους μετόχους
της Warner Bros Discovery» δήλωσε ο Ellison σε συνέντευξή του στο CNBC.
Ορισμένοι αναλυτές και εμπειρογνώμονες του κλάδου θεωρούν την Paramount ως τον
καλύτερο υποψήφιο για την εξαγορά της Warner Bros Discovery, δεδομένης της
οικονομικής ευρωστίας του Ellison, ο οποίος υποστηρίζεται από τον πατέρα του,
συνιδρυτή της Oracle και δεύτερο πλουσιότερο άνθρωπο στον κόσμο, Larry
Ellison, ο οποίος έχει στενούς δεσμούς με την κυβέρνηση Τραμπ.
Σύμφωνα με το Bloomberg, ο Τραμπ συναντήθηκε με τον συν-διευθύνοντα σύμβουλο
του Netflix, Ted Sarandos, στα μέσα Νοεμβρίου, λέγοντας στον εκτελεστικό ότι η
Warner Bros πρέπει να πουληθεί στον υψηλότερο πλειοδότη.
Η συγχωνευμένη εταιρεία θα έχει σημαντική επικάλυψη και τα συνολικά έσοδα από
streaming θα μειωθούν, εκτός αν το Netflix διπλασιάσει τις τιμές της ή
λειτουργήσει ξεχωριστές πλατφόρμες, κάτι που δεν αναμένει η χρηματιστηριακή
εταιρεία, σύμφωνα με αναλυτές της Morningstar.
Επιδιώκοντας να κατευνάσει τις ανησυχίες περί ανταγωνισμού, ο Sarandos είχε
δηλώσει ότι η συμφωνία θα δημιουργούσε αξία για τους καταναλωτές, τους
μετόχους και τους δημιουργούς, σημειώνοντας ότι το Netflix είναι «ιδιαίτερα
βέβαιη» για τη ρυθμιστική διαδικασία.
Αναλυτές ανέφεραν ότι το κίνητρο του Netflix θα προερχόταν από την προσπάθεια
εξασφάλισης αποκλειστικού, μακροπρόθεσμου ελέγχου επί υψηλής αξίας πνευματικών
δικαιωμάτων και από τη μείωση της εξάρτησής της από εξωτερικά στούντιο, καθώς
επεκτείνεται στο gaming, το ζωντανό θέαμα και τα ευρύτερα καταναλωτικά
οικοσυστήματα.
Η πρόσβαση στον τεράστιο θησαυρό πνευματικών δικαιωμάτων της WBD θα παρείχε
άμεση αξιοπιστία, απήχηση στο κοινό και δυνατότητες εμπορικής αξιοποίησης για
τις φιλοδοξίες της στον τομέα του gaming (παιχνιδιών), έναν τομέα, όπου το
Netflix εξακολουθεί να χτίζει πρωτότυπο περιεχόμενο και αναγνωρισιμότητα της
μάρκας.
Ο γαμπρός του Τραμπ, Τζάρεντ Κούσνερ συμμετέχει στην προσφορά των $108 δισ. της Paramount για την Warner Bros
Η Affinity Partners του Κούσνερ συμμετέχει στην κοινοπραξία - υπό την Paramount - που διεκδικεί την Warner Bros Discovery - Είχαν προηγηθεί οι αμφιβολίες που είχε εκφράσει ο Ντόναλντ Τραμπ για την προσφορά του Netflix
Η Affinity Partners, η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων που διευθύνει ο γαμπρός του Ντόναλντ Τραμπ, Τζάρεντ Κούσνερ, συμμετέχει στην «επιθετική» προσφορά της Paramount για την εξαγορά της Warner Bros Discovery, σύμφωνα με έγγραφο που κατατέθηκε στις αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές.
Η εμπλοκή της Affinity ενισχύει, σύμφωνα με πηγές, τις πιθανότητες η πρόταση της Paramount να προκριθεί και να εγκριθεί από τις ρυθμιστικές αρχές, αφήνοντας εκτός νυμφώνος, τελικά, το Netflix, την πρόταση του οποίου αμφισβήτησε, με τον τρόπο του, ο Ντόναλντ Τραμπ.
Η Paramount, υπό την ηγεσία του Ντέιβιντ Έλισον, έχει επισημάνει απευθείας στους μετόχους της Warner Bros Discovery ότι η δική της προσφορά διαθέτει πιο «ομαλή διαδρομή» προς την κανονιστική έγκριση. Στο επιχείρημα αυτό, σύμφωνα με την εταιρεία, συμβάλλει και η συμμετοχή της Affinity Partners του Τζάρεντ Κούσνερ. Ο Λάρι Έλισον, πατέρας του διευθύνοντος συμβούλου της Paramount και δισεκατομμυριούχος υποστηρικτής του Ντόναλντ Τραμπ, αποτελεί επίσης βασικό παράγοντα του επενδυτικού πλαισίου που στηρίζει την πρόταση.
Παρότι η Affinity Partners δεν αναφέρθηκε στην ανακοίνωση που εξέδωσε η Paramount τη Δευτέρα σχετικά με την πρόταση ύψους 108 δισ. δολαρίων, η παρουσία της καταγράφεται στο σχετικό έγγραφο της δημόσιας πρότασης. Στο ίδιο επενδυτικό σχήμα συμμετέχουν και κρατικά επενδυτικά ταμεία από τη Σαουδική Αραβία, το Άμπου Ντάμπι και το Κατάρ, τα οποία επίσης δεν αναφέρθηκαν στην επίσημη ανακοίνωση της εταιρείας.
Η προσφορά του Netflix υπολόγιζε την αξία των Warner Bros και HBO Max στα 83 δισεκατομμύρια δολάρια, περιλαμβανομένου του χρέους (72 εκτός χρέους).
Σύμφωνα με τους όρους της δημόσιας πρότασης της Paramount, όλες οι συμμετέχουσες πλευρές έχουν συμφωνήσει να παραιτηθούν από οποιαδήποτε διοικητικά δικαιώματα που θα μπορούσαν να συνδέονται με τις μη δικαιοδοτικές επενδύσεις τους, συμπεριλαμβανομένης της εκπροσώπησης στο διοικητικό συμβούλιο. Όλοι οι επενδυτές είχαν λάβει μέρος και στην αρχική πρόταση της Paramount για τη Warner Bros Discovery την 1η Δεκεμβρίου, με μοναδική εξαίρεση την Tencent, η οποία στη συνέχεια αποσύρθηκε από την κοινοπραξία.
Εφόσον προχωρήσει η εξαγορά, θα πρόκειται για τη δεύτερη μεγάλη συμφωνία εξαγοράς στην οποία έχει εμπλακεί ο Κούσνερ μέσα στο έτος, καθώς προηγουμένως είχε διαδραματίσει καθοριστικό ρόλο στη συμφωνία εξόδου από το χρηματιστήριο της εταιρείας βιντεοπαιχνιδιών Electronic Arts.